新冠催增数字化，澳洲最大风投押注疫情后创投良机

由于新冠疫情严重影响了各行各业，许多公司的融资需求激增。截至目前为止的2020年，澳大利亚证券交易所（ASX）已经筹集150亿澳元。

虽然有人预计，40%的初创公司（startups）目前持有的现金能维持不到三个月的运营，这场危机将催生更多失败案例。

但是，澳大利亚最大的知名全球顶尖风投（VC）公司Square Peg Capital（简称：Square Peg，中文名：“方钉”资本）的联合创始人，风投界的“带头大哥”Paul Bassat认为，未来几年将是自1990年代中期以来投资科技的最佳时机。

Square Peg总部位于澳大利亚墨尔本，因专注于澳大利亚、新西兰、以色列和东南亚市场而被人们所熟知。公司团队成员覆盖全球，拥有顶级投行、咨询和500强企业背景。该公司于2019年创立了澳洲历史上最大规模的风投基金，该基金总额高达3.4亿澳元。公司的目标是成为全球科技初创公司背后最好的风投之一。

Square Peg投资的部分公司,图/Square Peg官网

目前，Square Peg正在为新冠大流行背景下即将掀起的一波创新浪潮，而作出充分准备，任命前Startmate首席执行官James Tynan为新的投资负责人。

受新冠病毒大流行的影响，全球多数企业迅速实现了数字化。Paul Bassat在接受《澳大利亚金融评论报》采访时指出，这将是过去20年创新中最重要的时刻。

这位创建了澳大利亚最大招聘网站Seek的投资人表示，每次发生重大危机时，就会看到创新的涌现。因为人们需要创新去解决一系列所面临的复杂问题。同时，人们有机会对自己的职业发展和生活方式进行不同程度的思考。因此，在新冠疫情之后，将会有许多新的创新技术和想法涌现出来。这使得未来几年将是风险投资的黄金时期。

Bassat将未来的三年（2021-2023年）定义为自上世纪90年代中期以来的最佳投资时期。这看起来类似于上世纪九十年代中期的风投黄金时段，当前世界最大的十家科技企业司，近一半都是在这个时期创立的。

除了运营澳大利亚加速器Startmate以外，Tynan还曾帮助建立知名美国教育科技公司可汗学院（Khan Academy）。该公司创建了一套在线教育工具，并上线了一系列视频形式的短课，涵盖数学、历史、金融、物理等多种学科，现已被世界很多地区的老师作为有效的教学内容。

目前，Tynan作为Square Peg的投资负责人，将成为该基金的初级合伙人，这意味着他可以领导投资并加入公司董事会。此外，Tynan自己也将注资Square Peg的最新基金。

Tynan先生坦言，在新冠全球大流行下，当前正处于投资的敏感时刻。但Square Peg打算在此阶段加倍支持那些创新者和创始人们。

把握危机中的机遇

从目前来看，尽管3月成功融资的初创企业数量下降了75%之多，但根据Internet DealBook的数据，到达周期的底部可能仍需要几个月的时间。

此外，普华永道和CB Insights Moneytree的数据表明，在此前08年的全球金融危机中，风投大约耗时四个季度触及最低点。在互联网泡沫破灭之后，大约花费了2年时间才触及周期的底部，并且触底后在谷底维持了三个季度。

Paul Bassat坦言，不得不说今年的3月是资本市场运行非常艰难的一段时间。从4月开始，似乎一切都朝着正轨前进，市场迅速复苏，并且总体医疗健康状况也比预期要好得多。在此情况下，考虑到多数公司现在都还面临着不确定性，因此，正确认识澳洲风险投资市场的现状和前景是至关重要的。

目前，Square Peg一直专注于信息技术和软件领域，这是因为该领域强大的可扩展性迎合了风险投资一直所追求的东西。

同时，Square Peg在近期开始把目标投向远程医疗，他们认为实现“无论在何时何地看病就医”将在新冠疫情作为“催化剂”的影响下，成为未来的发展趋势；并且此次疫情也催生了相关的远程医疗软件和公司。

此外，远程教育或将是疫情危机后得到革命创新的行业。在过去数十年中，所谓的远程教育并没有出现太大的创新和改变，也并没有挑战传统教育模式。然而在此次疫情中，大多数学校致力于将实体课程转化为完全在线教学模式，并尝试开发和制定教学服务的个性化和多样化，这或许将成为创新的突破口。

当前世界正在发生翻天覆地的变化，虽然具有高度的不确定性，但这也是投资的好时机。在过去几周，医疗健康和教育领域的发展比以往历史上任何时候都要迅猛。虽然危机对大多数人来说是可怕的，但这也意味着有效利用危机可以改变当前所处的位置。

澳洲风投领域现状和前景

根据由澳大利亚投资委员会发布的最新澳大利亚资产管理报告显示，截至2019年6月，澳大利亚总资产管理规模从2018年12月的600亿增至680亿澳元。其中，私募股权和风险投资规模创下330亿澳元的新高，比2018年增长16％。

澳大利亚作为全球最重要的创业生态系统之一，2019年澳大利亚的风险投资筹资达到6.32亿澳元。同样令人高兴的是，低澳元与低息使得澳洲资产对外国买进更具有吸引力，国内外投资者都有大量的资本流入澳洲资产类别当中。

尽管澳大利亚经历了28年的持续经济增长（历史上最长的增长记录），低失业率，支持性的监管环境以及230亿澳元强有力的私人资本储备，澳大利亚仍无法免受新冠大流行下全球经济衰退的影响。然而，长期的资本积累为澳大利亚的私人资本产业提供了继续为被投资企业和项目提供资金的能力，并能够利用全球经济衰退带来的机会。

此外，澳大利亚与许多市场一样，由于多数投资者希望在经济下滑时，重新对其资产进行战略配置，因此未来一段时间内的筹资可能会面临压力。

在新冠疫情下，私人资本得益于其强大的基本面和长期累计的资本实力，这将会置其于有利的投资回报位置，并对可能会在新冠疫情之后的经济复苏中做出良好的反应（尤其在生物技术与医疗健康、信息技术和教育领域）。

当前澳大利亚的风险投资市场吸引了大量的投资者，表现最佳的风险投资基金可以创造高达40-50%的年回报，这远高于其他资产类别的投资回报。此外，根据澳大利亚投资委员发布的数据来看，澳洲私人资本的内部收益率（IRR）远高于北美、欧洲和亚洲市场。目前澳洲风投的主要投资领域主要包括生物技术与医疗健康、软件科技和农业科技等。

在新冠疫情下，各行业面临严峻的挑战。但生物技术与医疗健康、软件科技和教育领域出现了前所未有的迅猛发展，尤其是生物技术与医疗健康领域。澳洲最大风投公司Square Peg的联合创始人Paul Bassat表示，生物技术与医疗健康和数字化信息技术将会是该公司未来一段时间内的主要倾斜方向。