【IronFX铁汇集团】6月20日 金和银飙升

2014年6月20日

宏观纵览

• 金和银飙升　经过平淡无奇的几周之后，金和银昨天发力，分别上涨2.8%和4.5%，量价齐升。市场分析的理由包括认为美联储可能在长时间内维持利率低企，以及美元下滑。不过，昨天联邦基金期货的隐含利率下跌4.5点，不足以支撑贵金属的大幅上涨。奥巴马总统决定向伊拉克派出部分士兵，因为“军事顾问”可能有需要。中国的商品融资交易放开，可能是刺激金价造好的一大原因，因为中国的投机客抛售实物金，同时在期货市场购回以进行对冲。这一机制是认定纸黄金的价格主导黄金的定价，而不是实物市场，鉴于成交量的差异，这一点的确有可能。不过，这对其他受中国融资交易影响的商品市场而言（如铁矿石和铜），效果可能相反。 

• 白银的表现并不意外。首先，白银的波动性历来超黄金，所以涨幅和跌幅都可能胜过黄金。其次，目前的空头头寸极高——根据交易者持仓报告的数据，投机性投资者6月份基本平仓，创2003年以来的最高（事实上，如果包含期权头寸，则属于净空头）。不过，黄金的投资者继续做多，最近的持仓排名在过去两年是20个百分位（也就是说，期内80%的时间投机客持有更多多头头寸，而白银是100%）。另一方面，今年到目前为止，白银的交易所交易基金净流出1.6%，而黄金的交易所交易基金净流出2.8%。这意味着白银的零售仍然活跃，从而为白银的需求带来支持。 

• 最后，当美国的制造业扩张时（供应管理协会的指数在50上方），白银的表现往往会超越黄金，这是因为白银的工业用途比黄金广泛。 

• 如果伊拉克的紧张局势加剧，我认为贵金属可能继续上涨，而白银有望超越黄金。 

• 汇市方面，美元兑多数G10货币下挫。领涨的是瑞士法郎，显示避险情绪主导外汇市场。这也可以解释，即便市场预期美国的利率低企而FOMC会议结束后预期的波动性即波动率指数下跌，美元兑多数新兴市场货币上涨的原因。波动性低有助于利差交易，所以我此前判断，波动率指数下滑可能刺激资金流入高收益的新兴市场货币。但显然，对中东危机恶化的担心以及油价上涨，成为昨天市场的主导。这也可以解释夜间石油货币俄罗斯卢布领涨的原因。表现最差的是挪威克朗，挪威央行昨天下修利率通道，拖累挪威克朗急挫，夜间未能收复失地。 

• 欧洲盘口，德国5月份的生产者物价指数（PPI）料将年同比增长0.7%，扭转4月份的年同比下降0.9%。此外，意大利公布4月份的工厂订单，欧元区公布消费者信心初值。但这些事件的影响有限。

• 加拿大方面，5月份整体的CPI估计维持在年同比增长2.0%不变，而核心CPI估计从年同比增长1.4%加速至年同比增长1.5%。此外，加拿大4月份的零售销售料环比增长0.6%，扭转前一个月的环比下跌0.1%。消息都利好加元。

• 发言人方面，欧洲央行执行委员会成员墨施（Yves Mersch）将在新闻发布会上发表讲话。 

欧元/美元继续回撤

• 欧元/美元突破1.3587的关口后继续走高，但止步于200周期移动均线。鉴于动力指标继续双双上扬，我认为有可能挑战 1.3685 (R1)的区间，与5月8日-6月5日下跌区间38.2%的回撤线重叠。整体而言，14天RSI和价格走势出现正背离，而每日MACD上穿虚线，增加了涨势延续的可能。然而，长期前景仍然向下，我目前认为任何上涨都是一波回撤。

• 支持位：1.3587 (S1)、1.3500 (S2)、1.3475 (S3)。

• 阻力位：1.3685 (R1)、1.3745 (R2)、1.3745 (R3)。

欧元/日元略高于138.65

• 欧元/日元成功站上138.65的防线。动力指标显示涨势减弱，我认为可能在此区间进一步整固，不排除价格再次跌破138.65.。整体而言，价格可能落在下降楔形，所以我维持中立。只有坚定突破，才能明确未来的走势。

• 支持位：138.65 (S1)、137.70 (S2)、100.80 (S3)。

• 阻力位：139.35 (R1)、140.00 (R2)、141.00 (R3)。

英镑/美元维持在1.7000上方

• 英镑/美元周四上涨，突破1.7000的心理关口，证实高点上行。我认为价格将进一步升至首个阻力位1.7100的区间。MACD已经为正值，且上穿虚线，表明价格走势理想。RSI虽然超买，但并无退出迹象，暂不考虑。只要价格在紫色上升通道和两条移动均线上方形成更高的高点和更高的低点，前景仍然利多。日线图显示，80天指数移动平均线为低点提供重大支撑，长期涨势仍然完好。

• 支持位：1.7000 (S1)、1.6915 (S2)、1.6880 (S3)。

• 阻力位：1.7100 (R1)、1.7200 (R2)、1.7300 (R3)。

黄金锁定1320

• 金价昨天逞强，连破两道阻力位。之后价格在1320 (R1) 的区间受阻。如果突破此阻力，可以锁定下一个关口1330 (R2) 。价格站上1285的关口，证实高点上移，短期前景乐观。然而，鉴于RSI在超买区间出现见顶迹象，我认为在多头重新主导之前可能出现进一步的整固或回撤。

• 支持位：1305 (S1)、1285 (S2)、1268 (S3)。 

• 阻力位：1320 (R1)、1330 (R2)、1342 (R3)。

WTI是否完成盘整？

• WTI在6月5日-6月13日上涨区间38.2%的回撤线、105.25 (S1)获得支撑后上涨。RSI突破蓝色下跌趋势线线，而MACD即将上穿虚线。所以，我认为盘整阶段已经结束，可能进一步升至108.00 (R1)的阻力区间。如果坚定突破此阻力区间，则锁定下一道防线110.00 (R2)。只要价格形成更高的高点和更高的低点，我认为涨势仍然完好。

• 支持位：105.25 (S1)、104.10 (S2)、103.65 (S3)。

• 阻力位：108.00 (R1)、110.00 (R2)、112.00 (R3)。

IronFX铁汇集团简介

作为引领全球在线交易的经纪商，IronFX铁汇集团是外汇、贵金属、商品、英美股票差价合约的在线交易专家。

IronFX铁汇集团为遍及欧洲，亚洲，中东，非洲和南美洲的全球客户提供一流的零售和机构服务。集团拥有1400名以上的员工，在纽约，伦敦，香港，悉尼，上海，深圳，法兰克福，莫斯科，吉隆坡，马德里，圣保罗，华沙，布拉格，迪拜等全球60处设有分支机构和办事处。

IronFX铁汇集团隶属于一家始建于1972年的国际金融服务集团，凭借着其以客户为中心的发展模式，多样化的产品及众多的优惠活动，集团公司确立了其在金融服务行业的领军地位。我们为投资者提供包括多种移动解决方案的15种交易平台和超过200种的交易产品；和国际投资级银行合作，投资和交易客户们可以可通过美国美林银行，瑞士联合银行，法国巴黎银行和其他国际顶级金融机构安全入资。集团在全世界范围接受包括英国、澳大利亚、新西兰、俄罗斯、乌克兰、欧盟等多国多区域的严格金融监管，而且完全符合欧盟金融工具市场法规(MiFID)，并且为Eurex欧洲期货交易所会员。具体监管信息为：FCA(585561)，ASIC(417482)，FSPR(298966)，CRFIN(A-8)，UCRFIN(5)，CySEC(125/10)。

2014年3月，IronFX铁汇集团宣布与巴塞罗那足球俱乐部（FCB）达成正式《官方合作伙伴协议》。与世界顶级足球俱乐部的强强联盟，进一步彰显了IronFX铁汇集团“引领全球在线交易”的领袖地位。

专业的技术和一流的服务让IronFX铁汇集团在国际金融行业中屡获殊荣,包括《世界金融》2014年全球企业百强榜，新浪网2013年最值得信赖的经纪商，《世界银行与金融评论》2013亚洲最佳合作伙伴奖，国际在线交易博览会2013全球最佳交易执行奖，《世界金融》2013年最佳客户服务提供商奖、最佳CFD交易商和最佳STP交易商奖，《世界金融》2012年最佳交易平台奖。此外，公司总裁马克斯•加舒瑞斯（Markos A. Kashiouris） 还当选为《欧洲CEO》2013西欧年度CEO。

IronFX铁汇集团投资研究团队的经济观点在金融行业内备受关注。2013年7月，IronFX铁汇集团与中国投资协会、对外经济贸易大学联合举办的中国金融创新与发展高峰论坛在在北京钓鱼台和国家会议中心隆重举行。作为行业内史无前例的大型经济论坛，来自中国和欧美多个国家的经济金融专家齐聚一堂，为加强国际金融领域的交流与合作，促进我国金融机构与国际金融领域专家、成熟的金融机构分享最新的实践经验和资讯。

IronFX铁汇集团还为广大交易者提供多种市场研究工具，包括基本面和技术分析。以全球外汇首席策略师马歇尔·吉特勒为首的研究团队多次受邀世界主流电视媒体直播采访，包括美国彭博电视（Bloomberg），美国CNBC，英国国家广播电视公司BBC，英国天空电视新闻台，加拿大商业新闻BNN，英国路透社等。我们的市场研究刊登在多家世界主要新闻和财经媒体例如《华尔街日报》，《金融时报》，《商业周刊》，每日邮报，雅虎财经等。2013年以来，我们还和央视CCTV证券资讯频道携手推出了“铁汇视点”栏目，节目的独特视角和高度专业性受到了广大观众的一致好评。

IronFX铁汇集团致力于为客户提供最优质的服务，每一位客户都有专属的私人账户经理，支持多达45种语言。客户至上的卓越服务，国际领先的市场研究，业界最低的交易点差，个性多样的交易平台和杰出的交易执行使IronFX铁汇集团成为众多交易客户的第一选择，更让IronFX铁汇集团在业界脱颖而出，引领全球在线交易。

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