摩根士丹利：信贷政策收紧 65万只付息借贷者陷入还贷困境

摩根斯坦利最新分析报告指出，约半数只付息贷款借款人陷入还贷困境，各银行信贷政策收紧，只付息房贷客户再融资更加困难，未来房市可能更加低迷。

据投资银行摩根斯坦利（Morgan Stanley）称，约65万名借款人陷入只付息贷款带来的困境，贷款总额约为2300亿澳元。

随着房贷监管收紧，只付息房贷客户再融资困难加大，许多借款人被迫在房市不断恶化的情况下出售房产。

继评级机构标普公司（S&P）表示房地产市场低迷是银行面临的主要风险来源，以及惠誉国际（Fitch）下调了NAB评级后，在由摩根士丹利与Alphawise合作完成的分析报告中指出，由于贷款标准收紧、再融资困难、按揭还款增加，这些借款人只能寻求延长只付息贷款期限或是被迫出售房产。

“我们预计，在未来两年只付息贷款到期时，房地产市场或将更加低迷。”事实上，只付息贷款到期后，借款人由于需要偿还本金，月供大幅增加，家庭预算和财务状况收紧，消费支出因此会面临巨大压力。

分析指出，超过一半的高风险借款人在房地产繁荣时期选择了只付息贷款，当时贷款人正通过提供低息贷款和宽松条件来争夺市场份额。但最近由于房市下行，信贷监管加强，借款人压力加大。

独立金融咨询公司Digital Finance Analytics的负责人马丁•诺斯（Martin North）估计，今年将有1200亿澳元的只付息贷款转为还本付息贷款。

摩根士丹利的分析显示，信贷进一步收紧、房地产市场低迷，以及家庭财务压力加大，超过半数受访者表示在过去一年中面临抵押贷款问题。

约80%的只付息借款人和70%的投资者发现银行均对信贷进行限制，或者直接拒绝贷款。有近一半的只付息借款人更希望获得本息贷款，但也面临被银行拒绝或无力偿还更高贷款的问题。

分析警告称：“目前陷入只付息贷款困境的借款人占所有抵押贷款持有人的11%，风险还在继续攀升。”

只付息贷款借款人只支付利息，这意味着每月还款低于本息贷款，还款期限通常在1-5年。但是若只付息贷款到期后不能转为本息贷款，借款人则将面临月供大幅上升的问题，即使可以二次借贷只付息贷款，借款人也将面临利率上升、贷款条款收紧的问题。因此许多借款人将被迫出售房产。

此举无疑给已经恶化的房地产市场施加进一步的压力。

各银行收紧信贷政策

分析显示，在2014年至2015年的住宅房地产繁荣时期，主要贷款开始竞争市场份额，房贷数额达约有7060亿澳元，当时由于贷款利率低、信贷环境宽松及房市乐观情绪的推动，主要城市的房地产价格不断走强。

但在澳大利亚储备银行（RBA）发出家庭债务的创纪录水平已导致个人财务状况走低和或经济急剧恶化的警告后，监管机构实施了贷款限额新规。

此前，在海恩皇家委员会（Hayne Royal Commission）披露了信贷系统性问题后，放贷机构的信贷政策面临着越来越大的压力。

澳大利亚联邦银行（CBA）、澳大利亚国家银行（NAB）和澳新银行（ANZ）均对抵押贷款经纪人发出警告，敦促其制定更为严格的贷款条件。

澳大利亚证券投资委员会（ASIC）在新的贷款指导方针警告称，仅靠家庭支出核查借款人的还款能力并不合理。

评级机构标普公司（S&P）警告说，应监管机构和股东将系统风险降至最低的要求，预计未来两年银行对信贷将持非常谨慎和保守的态度。

NAB正在调整信贷政策“以确保负责任地放贷”，而澳新银行则向抵押贷款经纪人发送了有关核实贷款的详细条款，以“加强对借款人财务状况的调查”，对申请人收入进行深入分析和复杂的信用检查。

澳大利亚权威调研机构Canstar称，面临再融资困难压力，越来越多的借款人开始转向影子银行进行借贷，它们批准住房贷款的可能性是四大银行的2.5倍。

资料来源：澳洲金融时报