【本周焦点】美元高利率支撑或动摇，欧元兑美元震荡上行（组图）

美元高利率支撑或动摇

上周美元指数受到高利率及地缘政治风险的支撑，陷入高位震荡，震荡区间维持在105.9至106.7。美元全周累计跌幅0.49%，在10月20号北京时间17:00报收106.1554。

经济数据显示，美国9月份零售销售数据远超预期，工业生产活动有所增强，而过去三个月平均新增非农就业人数高达26.6万人，表现也极为强劲，这些都对美元指数形成了一定的支撑。北京时间10月20号凌晨，美联储主席鲍威尔发表了重要讲话，他的一系列言论表明，美联储将在下次会议上再次按兵不动，其相对温和的表态令美元指数短线小幅走弱。但他同时表示，如果政策制定者看到经济增长强劲的进一步迹象，就有可能再次加息。点阵图显示，19名美联储官员中有12人希望今年再加息一次。因此，短期来看，美元指数仍将维持在相对高位。

随着美国通胀压力缓解，市场认为美联储本轮加息周期接近尾声，美元指数中长期内或将失去动力。此外，近期长期美债收益率的飙升表明市场已经接受了利率将在更长时间内保持较高水平的想法，这也体现出市场对美国财政状况的担忧加剧，未来或将拖累美元。市场认为中长期内看美元指数将呈震荡下行走势。

欧元兑美元震荡上行

上周欧元兑美元低点回弹，呈现出震荡上升态势。上周五10月20日，欧元兑美元上涨0.04%，报收1.0593。但受限于美国经济仍具韧性和欧洲央行的鸽派表态，欧元兑美元的涨幅有限，上行或面临挑战，将维持低位震荡态势。

欧元区和德国10月ZEW经济景气指数分别为2.3和-1.1，均较前值和预测值有大幅提升，这表明经济预期有所回暖，但修复力度较弱，因为德国经济景气指数仍为负值。通胀方面，欧元区9月CPI同比增速显著低于前值和预期值，表明通胀压力放缓。欧洲央行将于本周公布利率决议，市场普遍预计本轮加息周期已接近尾声，欧元兑美元将继续承压。

市场认为未来一段时间，美强欧弱的经济格局仍是压制欧元兑美元走势的重要因素。下周即将公布的欧元区10月PMI数据或对欧元兑美元走势产生影响。

英镑上周反弹但面临下行压力

英镑兑美元上周出现向上反弹趋势，但市场仍然面临下行压力。上周五10月20号，英镑兑美元尾盘上涨0.14%，报收1.2158。

尽管英镑呈现出一定的韧性，但其关键的经济数据疲软依旧使英镑处于不利的境地。英国9月份零售销售疲软和消费者信心明显下降，开始大大降低英国继续加息的概率。而与此同时，英国面临着高额的公共债务、可能出现的经济衰退、不断上涨的能源价格以及即将举行的大选，这些因素都可能限制经济增长并对英镑构成不利影响。因此市场对于英镑的反弹暂时不抱有太大的希望。

美元兑日元高位固守

上周美元兑日元因受到日本和美国之间巨大收益率差距的压制，一直徘徊在历史高位149一线上方，最高曾触及149.9930。当前，10年期美债收益率为4.91%，几乎是日本10年期国债收益率（0.835%）的6倍。

上周五日本央行行长植田和男表示日本经济可能会继续保持温和复苏，但鉴于日本经济和物价前景的高度不确定性，需要管理不断增加的利率风险，日本央行将通过耐心维持当前宽松政策，努力稳定、持续实现2%的通胀目标。而与此同时美联储的表态相对较为鹰派，市场预计年度内美联储仍有一次加息安排。因此短期内美元兑日元还有较强的上涨动能。

中长期来看，日本央行将通胀长期维持在2%视为目标，当2%的长期通胀目标实现时，日本央行可能会结束负利率政策。许多经济学家也预计日本央行超宽松货币政策的退出时间提前至2024年上半年，此时伴随美联储加息周期接近尾声，日元将获得一定支撑。

澳元下滑，通胀数据或成关键

澳元在上周交易时段震荡下跌。10月19号周四，澳元兑美元下跌0.3%至0.6317美元，从前一交易日的0.6394美元高点回落。考虑到持续的地缘政治不确定性和全球增长的不可预测性，市场预计澳元将保持一段时间的波动。

上周四的经济数据显示，澳洲9月就业人数仅增加了6,700人，市场原本预计就业增加20,000甚至更多。失业率进一步降至3.6%，其主要原因是更多人放弃找工作。这样的数据结果可能不够抵消澳洲央行对通胀的担忧。

另外，澳洲央行近期的鹰派言辞也增加了11月加息的可能，下周通胀数据将提供关键信息证据。澳洲第三季消费者物价指数将于10月25日公布，市场认为核心通胀率上升幅度有可能超过澳洲央行自己预测的0.9%。如果通胀率最终显示继续上升，将提高澳联储继续加息的预期，澳元或会从中获得一定的支撑。