2025联邦财政预算案解读（图）
重点摘要
2025-26财年预算案对政府而言是一场平衡之举 —— 在大选前通过个人所得税削减和生活成本纾困措施吸引选民的同时，也要展现财政责任感。尽管政府承诺推出重要的新举措以缓解生活成本压力，但如果能更加侧重提升生产力和激励企业投资，将更受欢迎。
本次预算案的一个意外之举是自2026年7月1日起，个人所得税将进行超预期的削减。现行16%的起征税率将于2027-28财年降至14%，预计这将在未来预算期内带来171亿澳元的财政成本。
预算案预计2024-25财年基本现金余额将出现276亿澳元的赤字，相当于GDP的1%。然而，未来至2028-29财年，赤字规模预计将进一步扩大。联邦政府的净债务预计将在未来预算期内保持相对稳定，占GDP比重将在21%至24%之间。
在未来预算期内，某些经济预测或可视为相对乐观。例如，实际GDP增长率预计将升至2.75%，而失业率将稳定在4.25%。
能源账单纾困基金将持续至2025年12月31日，政府为此投入18亿澳元，这一举措将受到许多人的欢迎。此外，增加Medicare全额报销（bulk billing）覆盖范围，以及降低《药品福利计划》（Pharmaceutical Benefits Scheme）下药品价格的措施，同样将惠及广大民众。
宏观经济分析
2025-26财年基本现金余额预计为421亿澳元，比最近的《年中经济和财政展望》（MYEFO）预测提高48亿澳元。
未来预算期内，政府计划进行近850亿澳元的“预算外”支出，这将导致未来四年（至2028-29财年）累计总现金赤字高达2,360亿澳元。
总债务预计在2028-29财年底增加至1.22万亿澳元，比本财年底的预期债务水平增加2,830亿澳元。
政府支出增长继续超过GDP总量增长，导致公共部门支出占GDP的比例将在下个财年达到28.5%，高于2018-19财年的24.1%。
财政部长本次预算案的赤字目标与MYEFO预测基本保持一致，赤字有所缩小，但这些节省的资金似乎并未用于改善国家资产负债表。到2027-28财年底，总债务仍将维持在1.16万亿澳元，与MYEFO预测一致。此外，净债务预计在未来预算期内将增加超过2,100亿澳元。
在这样的经济背景下，政府仍决定提供所得税减免和大规模生活成本纾困，确实令人意外。值得注意的是，这些举措是通过举债来融资，而非依赖国际贸易条件改善或超预期的生产率增长。此外，公共部门支出的持续增加进一步扩大了政府在经济中的角色，达到前所未有的水平。
对个人和家庭的影响
本次预算案中的额外的个人所得税减免，是适度缓解个人生活成本的一系列措施中的主要部分。
从2026年7月1日起，政府将实施额外的个人所得税率减免，以增加个人的税后收入。目前应税收入在18,200和45,000澳元区间的税率为16%。从2026年7月1日起，该税率将减至15%。从2027年7月1日起，该税率将进一步减至14%。
政府将从2024年7月1日起将Medicare Levy的征收的低收入门槛提高 4.7%。
政府将对Higher Education Loan Program和助学贷款进行一次性的20%减免，总金额为19亿澳元。同时，政府将会把最低还款门槛，由2025财年的54,435澳元提高到2026财年的67,000澳元。
政府将拨款18亿澳元，把目前的能源账单减免措施延长两个季度，在2025年7月至12月这两个季度内，每个季度提供75澳元的能源账单减免。
政府将继续拨款给澳洲税务局，以针对个人税务的不合规行为。从2025年7月1日起的4年中，税务局的个人合规项目将获得7,570万澳元拨款，继续针对不合规行为，进行主动和预防性的纠错措施。
跨国税收
跨国税收措施并不是本次预算的重点。
本次预算案宣布推迟以下措施的开始日期。尽管推迟某些措施是受欢迎的，但也会给企业带来不确定性，尤其考虑到之后选举结果的不确定性。
2024-2025联邦预算中提出的外国居民资本利得税制度修正案的开始日期从2025年7月1日推迟至以下两个时间中较晚的时间：2025年10月1日，或者法案获得御准之后的第一个1月，4月，7月或10月的第一天。
2023-2024联邦预算中提出的扩展清洁建筑管理投资信托（MIT）预扣税优惠的开始日期从2025年7月1日开始，推迟法案获得御准之后的第一个1月，4月，7月或10月的第一天。
本次预算案澄清了MIT优惠预扣税率适用的条件。政府将修改税法，确保合法投资者继续享受澳大利亚提供给MIT（管理投资信托）的优惠预扣税税率。
ATO在2025年3月7日发布了纳税人警示2025/1（TA2025/1），旨在防止纳税人利用缺乏商业合理性的架构来滥用MIT制度。TA2025/1适用于2025年3月13日后的基金支付。新措施为TA2025/1发布的指引进行了澄清，明确被单一的广泛持有投资者拥有的信托可享MIT优惠。
跨国税务诚信仍然是政府的优先事项。ATO反避税工作组也继续得到了更多的资金来处理这些跨国税收问题。
值得注意的是，2028-29年预计有7.2亿澳元的财政收入，这可能意味着政府出于选举的原因，有一些针对对跨国公司的新措施还未宣布。
对中小企业的影响
政府将在四年内拨款近10 亿澳元来进一步加强ATO的税务合规审查。ATO将重点关注影子经济、个人纳税人的不合规行为，确保高净值群体和大中型企业按时缴纳税款以及养老金。
结合ATO近年来对跨国企业和大型企业逐步加强的税务审查，此项拨款进一步表明了ATO的合规审查活动将在未来持续增加。因此，企业更需要加强内部税务风险管控，从而降低税务合规风险。
政府为了提高生产率和降低通货膨胀，将禁止雇主对年收入低于17.5万澳元的员工实施竞业限制条款。在目前劳动力市场紧张的情况下，这项措施将促进劳动力流动，同时需要雇主审阅和修改相关的雇佣条款。
这次预算案为餐饮服务场所、酒类生产商提供了税务减免。自2025年8月起暂停两年生啤酒消费税和相应的海关税率调整。措施还包括自2026年7月1日起，将适用于酿酒商、蒸馏商和葡萄酒生产商的消费税减免的上限从目前的35万澳元提高到40万澳元。
这次预算重申了政府之前的预算中关于致力于推动“澳大利亚未来制造 （Future Made in Australia）”的可持续发展的承诺。支持重点转向了在澳大利亚具备较高成熟度和完善的生产设施的行业（例如，铝和铁矿石）。此举措表明政府致力于推动重工业向低碳生产的转型，并支持私营企业在高附加值资源方面的投资，以维持澳大利亚在全球市场中的竞争优势。
气候与能源
清洁能源及环保铝生产抵免：政府将继续推进 “澳大利亚未来制造”议程，32亿澳元将投资于澳大利亚的金属行业。具体包括从2024-25财年开始，19年内提供20亿澳元用于环保铝生产抵免（Green Aluminium Production Credits），助力向可再生能源转型；7年内提供10亿澳元用于环保钢铁投资基金（Green Iron Investment Fund），其中最多5亿澳元用于改造Whyalla钢铁厂。
在去年预算中宣布的15亿澳元“澳大利亚未来制造”创新基金的专项咨询已开展，包括7.5亿澳元用于环保金属、5亿澳元用于清洁能源技术制造和2.5亿澳元用于低碳燃料。
20亿澳元用于重资本化清洁能源融资公司（CEFC）：政府将提供20亿澳元，自2012年成立以来，首次为清洁能源融资公司（CEFC）注入资金，以投资可再生能源、能源增效和低排放技术。
气候变化和灾难响应：预算案包括支持气候变化和灾难响应的措施。其中包括已拨款的用于应对近期自然灾害相关费用12亿澳元，以及在两年内将拨款2880万澳元，增强澳大利亚应对自然灾害的韧性和灾难响应能力；并在4年内拨款3.54亿澳元，用于支持抗洪的项目。
社会住房和房地产
本次预算案将延续政府提高房屋供应的措施，并着重于扩展“帮助购房计划” （Help to Buy）。
政府将向 “帮助购房计划” （Help to Buy）投入8亿澳元的额外资金，以提高符合条件的房产价格上限和收入上限。
政府将拨款5,400万澳元，用于增加预制和模块化住房建设的供应和采用。
政府将在四年内拨款490万澳元，用于继续实施区域住房担保和家庭住房担保计划（Reginal Home Guarantee and Family Home Guarantee Schemes）。
政府将在四年内拨款890万澳元，用于支持ATO和财政部实施审计计划，并加强合规性，打击外国投资者的土地囤积行为。
政府将在四年内拨款570万澳元用于支持ATO，以执行禁止外国人购买已建住房的政策。政府将禁止外国人（包括临时居民和外国拥有的公司）在2025年4月1日起购买已建住房，禁令有效期为两年，除非适用豁免。豁免情况包括：
- 大幅增加住房供应或支持大规模商业住房供应的投资。
- 外国拥有的公司在特定情况下为员工提供住房的购买行为。
移民
预算公布2027-28和2028-29年的净海外移民（NOM）进一步削减为22.5万人，反映了政府对技术移民的准入更有针对性。这将会对企业获取海外技术人才产生影响。
交通和基础设施
本次预算案新增156亿澳元投资，主要用于全国各州和领地的公路及铁路项目。这些投资仍然聚焦于长期生产力提升，以提高供应链效率并促进就业增长。
171亿澳元将用于重点公路和铁路基础设施项目。
预算案大力支持公路基础设施建设，其中包括72亿澳元用于布鲁斯高速公路（Bruce Highway）升级，以提升地区生产力并创造就业机会。
预算案还投资支持重大铁路项目，包括20亿澳元用于墨尔本机场铁路项目（Melbourne Airport Rail Link）中的阳光车站（Sunshine Station）建设，以及10亿澳元用于保护悉尼西南铁路走廊（South West Sydney Rail Corridor）。
健康、老龄化与社会保障服务
今年的预算反映了政府致力于应对生活成本对健康的影响，包括一系列旨在缓解成本压力的重要举措，以确保消费者在需要时能够获得医疗服务。
投入84亿澳元，用于扩大 Medicare 全额报销（bulk billing），到2030 年每年新增1,800 万次 全科医生免费问诊。
投入6.58亿澳元，设立50家紧急护理诊所。
为了降低患者的自付费用，政府计划投入7.85亿澳元，降低列入药品福利计划（PBS）药品的最高费用，从每张处方31.60澳元降至25澳元。
在五年内提供25亿澳元，用于提高所有老年护理项目中护理人员的薪资，落实公平工作委员会（Fair Work Commission）的相关决定。
通过 《国家医疗改革协议》（National Health Reform Agreement），一次性拨款18亿澳元 ，资助公立医院及相关医疗服务。
投入4.24亿澳元，用于支持社会包容性并提升残障人士及其家庭的能力。
国防
国防领域预算重点依然聚焦于核潜艇采购和退伍军人事务。政府确认未来十年国防部预算增加503亿澳元，其中6,170万澳元用于支持核动力潜艇采购的监管、安全及政策咨询。到2030年代初期，国防支出将增至GDP的2.3%。
技术和人工智能
政府在数字化转型投资方面保持谨慎态度，倾向于采取小规模、分阶段实施的策略，以降低大规模技术变革的风险。政府支出主要集中在推进现有数字化转型项目，以及增强医疗、社会服务和监管系统的韧性和用户体验。
预算案未包含对人工智能（AI）、量子技术等前沿科技领域的新增资金支持，可能意味着该领域的企业和研究机构将需要寻求其他资金来源。
结论
本次预算案在政治上颇具智慧，但经济担忧仍然存在。这份预算案实质上是即将到来的大选的“助推器”，通过强化现有的生活成本纾困措施来吸引选民，而并未聚焦于推动必要的改革，以确保国家财政的长期可持续性。
尽管目前的财政赤字和债务水平尚可支撑这样的策略几年，但未来几代人可能需要通过更高税收或削减政府支出来偿还这些债务。国家面临的政策挑战仍然存在，并最终需要得到解决。
资讯来源：KPMG 澳大利亚
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