【IronFX铁汇集团】7月3日 应接不暇

2014年7月3日

宏观纵览

• 应接不暇  今天既有多个重大事件，也有一些不同寻常的较小事件值得关注：

• 欧洲央行政策委员会会议 ： 继上个月大举采取措施后，我认为欧洲央行本月不大可能采取任何进一步的措施。在9月份之前甚至都不会完全实施宽松政策，届时将举行首个TLTRO（定向长期再融资操作）。在此之前以及欧洲央行开始考虑如何在刺激借贷方面推进整个措施之前，央行料将维持克制。这意味着还要（至少）等待数月，因此，本次欧洲央行会议之前的预测远少于以前的情况，而日内的波动性也远低于前几次引起的波动性

• 今天的焦点将是TLTRO的具体内容，目前尚不明朗。主要的问题在于条款的限制程度，也就是有多少“限制性条件”。限制性条件越多，银行可用于其他投资比如购买欧洲外围国家债券（之前LTRO的主要用途之一）的资金就越少。对欧元的影响则无法断定。一方面，如果可以将资金用于购买债券，则外部投资者可能蜂拥而入进行超前买入，欧元可能上行。换言之，对资金附加的限制性条件越少，对欧元短期的走势越利好。另一方面，资金附加的限制性条件越多，银行进行的放贷就越少。这意味着各银行和欧洲央行的资产负债表扩张幅度较为有限，通胀预期更低，同时实际收益率更高，这将对欧元的长期走势有利。加之外围债券收益率可能走高（最近外围债券表现理想，可能是市场认为限制性条件相对严格），对投资者的吸引力增加。总之，我认为如果对贷款附加的条件宽松，则有益于欧元的短期走势；条件严格则对长期的走势有利。

• 瑞典央行会议：与此同时，业界普遍预期瑞典央行将回购利率从0.75%下调至0.5%。今年的整体CPI一直处于通缩，但是家庭债务高企和潜在的房地产泡，使得瑞典央行无法实施宽松政策。关键不在于是否减息，而是如何看待未来的利率路径——央行是否仍然认为存在进一步放宽的几率，或者认为已经见底。本月市场尚未对任何宽松政策作出反映，但如果低通胀继续萎靡，不排除瑞典央行进一步减息，这将拖累瑞典克朗走弱——以上是我的预测。

• 非农就业数据：鉴于美国的通胀逐步接近美联储的目标，就业数据更比往常重要，因为这是横亘在FOMC与加息之间最后的重大指标。市场预计非农就业人数增加21.5万，与5月份的21.7万基本持平。然而，ADP报告发布的数据为28.1万，远超预期，之后很多机构将非农就业数据的预期上修至23.0万左右。2016年年中和更长期联邦基金预期利率上升6个基点，表明市场已经消化相关的利好。预计失业率将保持在6.3%不变。 

• 工资增长同样关键。美联储主席耶伦明确表示将工资作为劳动力市场是否紧缺的指标。也就是说，如果工资并未增加，那么从定义上来看，劳动力市场仍然疲弱。6月份的平均时薪预期年同比增长1.9%，低于3月份的年同比增长2.1%，证实劳动力市场仍未恢复元气，美联储还未达到目标。

• 对于有意部署持仓的投资者，美元/日元可能是最恰当的货币对，因为该货币对的波动性最强。欧元/美元和英镑/美元的波动性较少，尤其是在数据不理想时。由于数据超过或不如预期的几率是50-50，所以不推荐根据数据本身建仓。但数据公布后的确有模式可循。整体而言，当数据超预期时，美元/日元会在数据公布后20分钟见顶，但之后回撤；而当数据未达到预期时，美元/日元会在数据出炉后最初5分钟左右大跌，但往往会反弹。当然，过去的表现不能保证将来的表现，过去成功的交易策略未必在将来会奏效。

• 此外，周二公布制造业数据的国家还会公布6月份的服务业采购经理人指数（PMI）。英国的服务业PMI料将下滑，而美国的供应管理协会（ISM）非制造业料维持不变。

• 美国截至6月28日止周内的首次失业救济申请估计基本符合预测，同时，预计美国5月份的贸易赤字轻微收窄，但就业数据将成为一切的重点。

• 发言人方面，欧洲央行行长德拉吉今天着实繁忙！除了欧洲央行会议之后的新闻发布会，他还将在与德国总理默克尔和爱尔兰总理科尼共同参加的会议上发言，以及在另一个德国财长朔伊布勒（Wolfgang Schaeuble）参加的会议上发表讲话。

欧元/美元在1.3690 的阻力区间受阻后下滑

• 欧元/美元周三在5月8日-6月5日下跌区间38.2%的回撤线附近整固，之后下滑。价格仍然落在两条移动均线和蓝色支持线上方，向上的盘整仍然有效。然而，MACD跌破虚线，而RSI下穿50的关口。鉴于技术指标释放的信号参差，我目前维持中立。如果从蓝色支持线附近反弹，则可再次锁定1.3690 (R1)的阻力区间；若跌破1.3587 (S1)，则预示着回撤结束，可锁定下一个关键支持位1.3500 (S2)。

• 支持位：1.3587 (S1)、1.3500 (S2)、1.3475 (S3)

• 阻力位：1.3690 (R1)、1.3745 (R2)、1.3790 (R3)

欧元/日元从138.50的区间反弹

• 欧元/日元从138.50的区间反弹，仍然在下降楔形的上限上方。只要价格落在此模型的上限之上，我认为短期技术前景仍然乐观，如果坚定突破139.35 (R1) 的阻力区间，则锁定下一个心理位140.00 (R2)。动力指标双双上涨，MACD仍然落在信号线和零线上方。这证实近期的涨势，增加短期内进一步上涨的可能。整体而言，价格的长期走势仍然盘整，缺乏明确的方向。

• 支持位：138.50 (S1)、138.00 (S2)、137.70 (S3)

• 阻力位：139.35 (R1)、140.00 (R2)、141.00 (R3)。

英镑/美元继续走高

• 英镑/美元突破1.7115的关口，但在1.7175 (R1)受阻。下一个阻力关口是1.7200 (R2)，如果坚定向上穿透，则锁定1.7300 (R3) 的区间。鉴于RSI退出超买区间而MACD跌破虚线，我认为在多头重新主导之前，可能存在部分整固或回调。整体而言，80天指数移动平均线为价格低点提供可靠支撑，长期涨势仍然完好。

• 支持位：1.7115 (S1)、1.7060 (S2)、1.7000 (S3)

• 阻力位：1.7175 (R1)、1.7200 (R2)、1.7300 (R3)

黄金回到1325下方

• 黄金昨天回到1325的关口下方。鉴于动力指标和价格走势之间出现的负背离，不排除跌势延续，可锁定支持位1305 (S1)。然而，只要价格在两条移动均线和蓝色上升趋势线上方，整体的技术前景仍然乐观，我认为任何下跌都是新的买入机会，至少目前如此。日线图出现旋转陀螺K线图，之后出现十字星，证实跌势的延续。

• 支持位：1305 (S1)、1285 (S2)、1268 (S3)。 

• 阻力位：1325 (R1)、1330 (R2)、1342 (R3)。

WTI在104.00获支撑

• WTI周三大跌，破104.60的关口，触及下一个支持位104.00 (S1)，接近紫色下行通道的下限。MACD仍然低于零线和虚线，而RSI跌破50，证实最近的走势利空。只要价格在下跌通道内形成更低的高点和更低的低点，短期前景仍然向下。然而1小时图显示，14小时RSI在30获得支持并上行，而小时图MACD即将穿过虚线。有鉴于此，我认为可能在下行通道内出现一波向上的盘整。 

• 支持位：104.00 (S1)、103.05 (S2)、101.85 (S3)

• 阻力位：104.60 (R1)、106.05 (R2)、107.35 (R3)

IronFX铁汇集团简介

作为引领全球在线交易的经纪商，IronFX铁汇集团是外汇、贵金属、商品、英美股票差价合约的在线交易专家。

IronFX铁汇集团为遍及欧洲，亚洲，中东，非洲和南美洲的全球客户提供一流的零售和机构服务。集团拥有1400名以上的员工，在纽约，伦敦，香港，悉尼，上海，深圳，法兰克福，莫斯科，吉隆坡，马德里，圣保罗，华沙，布拉格，迪拜等全球60处设有分支机构和办事处。

IronFX铁汇集团隶属于一家始建于1972年的国际金融服务集团，凭借着其以客户为中心的发展模式，多样化的产品及众多的优惠活动，集团公司确立了其在金融服务行业的领军地位。我们为投资者提供包括多种移动解决方案的15种交易平台和超过200种的交易产品；和国际投资级银行合作，投资和交易客户们可以可通过美国美林银行，瑞士联合银行，法国巴黎银行和其他国际顶级金融机构安全入资。集团在全世界范围接受包括英国、澳大利亚、新西兰、俄罗斯、乌克兰、欧盟等多国多区域的严格金融监管，而且完全符合欧盟金融工具市场法规(MiFID)，并且为Eurex欧洲期货交易所会员。具体监管信息为：FCA(585561)，ASIC(417482)，FSPR(298966)，CRFIN(A-8)，UCRFIN(5)，CySEC(125/10)。

2014年3月，IronFX铁汇集团宣布与巴塞罗那足球俱乐部（FCB）达成正式《官方合作伙伴协议》。与世界顶级足球俱乐部的强强联盟，进一步彰显了IronFX铁汇集团“引领全球在线交易”的领袖地位。

专业的技术和一流的服务让IronFX铁汇集团在国际金融行业中屡获殊荣,包括《世界金融》2014年全球企业百强榜，新浪网2013年最值得信赖的经纪商，《世界银行与金融评论》2013亚洲最佳合作伙伴奖，国际在线交易博览会2013全球最佳交易执行奖，《世界金融》2013年最佳客户服务提供商奖、最佳CFD交易商和最佳STP交易商奖，《世界金融》2012年最佳交易平台奖。此外，公司总裁马克斯•加舒瑞斯（Markos A. Kashiouris） 还当选为《欧洲CEO》2013西欧年度CEO。

IronFX铁汇集团投资研究团队的经济观点在金融行业内备受关注。2013年7月，IronFX铁汇集团与中国投资协会、对外经济贸易大学联合举办的中国金融创新与发展高峰论坛在在北京钓鱼台和国家会议中心隆重举行。作为行业内史无前例的大型经济论坛，来自中国和欧美多个国家的经济金融专家齐聚一堂，为加强国际金融领域的交流与合作，促进我国金融机构与国际金融领域专家、成熟的金融机构分享最新的实践经验和资讯。

IronFX铁汇集团还为广大交易者提供多种市场研究工具，包括基本面和技术分析。以全球外汇首席策略师马歇尔·吉特勒为首的研究团队多次受邀世界主流电视媒体直播采访，包括美国彭博电视（Bloomberg），美国CNBC，英国国家广播电视公司BBC，英国天空电视新闻台，加拿大商业新闻BNN，英国路透社等。我们的市场研究刊登在多家世界主要新闻和财经媒体例如《华尔街日报》，《金融时报》，《商业周刊》，每日邮报，雅虎财经等。2013年以来，我们还和央视CCTV证券资讯频道携手推出了“铁汇视点”栏目，节目的独特视角和高度专业性受到了广大观众的一致好评。

IronFX铁汇集团致力于为客户提供最优质的服务，每一位客户都有专属的私人账户经理，支持多达45种语言。客户至上的卓越服务，国际领先的市场研究，业界最低的交易点差，个性多样的交易平台和杰出的交易执行使IronFX铁汇集团成为众多交易客户的第一选择，更让IronFX铁汇集团在业界脱颖而出，引领全球在线交易。

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