澳财思易说 | 标普：澳大利亚拖欠房贷的人数正在减少

市场详情

股票市场

周四（1月25日）澳洲股市走弱，以一个令人失望的结果结束了这一周，迎来长周末。S&P/ASX 200指数下滑4点或0.15%，收于6050点。All Ordinaries指数下跌至6164点。

矿业板块今日走势良好，必和必拓（BHP）和力拓分别上涨0.6%和0.8%，Fortescue Metals上涨1.6%至5.1澳元。黄金矿上在今日的交易中较为强势，Newcrest Mining上涨2.2%，报23.36澳元；Evolution Mining上涨3.7％，报2.80澳元。

下行方面，银行板块连续两个交易日收低，NAB收盘时下跌0.6%，报29.06澳元，ANZ跌0.5%，Westpac下跌0.3%。

外汇市场

澳元兑美元短暂跳升超过81美分，创下自2015年5月以来的最高水平，随后回落。截至澳洲东部时间下午4:00，澳元兑美元报0.8063。

澳元兑人民币报5.1229。

大宗商品

截至澳洲东部时间下午5:00，现货黄金价格上涨0.49%至1364.74美元/盎司。

布伦特原油价格上涨1.13%，为70.75美元/桶。

铁矿石价格上涨0.33%至76.21美元/吨。

财经资讯

行业

Kogan涉足人寿保险

电商Kogan.com决定关于Greenstone金融服务公司合作，推出人寿保险服务。Kogan的人寿保险业务将以生命保险和丧葬业务为立足点，逐步扩大营运范围。公司首席执行董事David Shafer说，与Greenstone的合作是目前Kogan拥有产品的自然延伸。

Kogan人寿预计将于18年上半年正式推出。公司12月季度净经营现金流达到420万澳元，12月底公司拥有现金流2820万澳元，并拥有1000万澳元的存款。

Tesla称降价与政府无关

澳大利亚的能源文化战争变得如此“有毒”，以至于政府对电动汽车（EVs）的一点支持都遭到了敌意。本月早些时候，联邦能源部长Josh Frydenberg表示，电动汽车革命即将来临，澳大利亚消费者将受益。他并没有就这问题提出具体的建议，只是模糊地呼吁政府各部门之间加强协调，以推动电动汽车的应用。

值得指出的是，现在政府不太可能直接补贴电动汽车，且实际上，在短期内，电动汽车可能会被征更多税。

Woolworths削减David Jones价值向Myer施压

在南非零售商Woolworths在2014年斥资21亿澳元收购高档百货公司David Jones之后，近日，Woolworths削减了David Jones将近7.12亿的价值，由此，Myer将承受更大的压力，需将近10亿澳元的无形资产减记。Woolworths上周在交易更新中标记了贬值，并警告称，截至12月24日的26周期间，集团每股收益预计将下降“超过20％”。 

Woolworths在完成重新评估后，将David Jones账面价值7.125亿澳元的非现金流减记。Woolworths表示，减记反映了艰难且前所未有的交易条件和结构性变化，将会影响整个澳大利亚零售业的表现。Woolworths发言人说，这些变化的影响由于某些关键举措的执行不力或延迟而加剧，其中包括扩大David Jones的自有品牌报价。

宏观

标普：澳大利亚拖欠房贷的人数正在减少

标准普尔(S&P)传来了一个好消息，最新的住房抵押贷款证券(RMBS)拖欠数据显示，去年11月份主要的住房抵押贷款证券欠款下降到只有1.00%，低于10月的1.04%。

澳大利亚的优质抵押贷款证券(MBS)中拖欠抵押贷款的水平已趋于下降，部分原因是由于近期抵押贷款总量的增加，而拖欠情况相对稳定甚至有所减少，所以总体比例大致收窄。澳大利亚各州和领地这个月的逾期30天才还款的人数有所下降，其中西澳降幅最大，下降了0.12个百分点，至2.00%。

拖欠情况一般会在每年的最后几个月保持相对稳定，而在下一年的第一季度会开始新的增长周期。

因为在圣诞假期时，消费者支出增加，而在年初的时候，在圣诞期间过度消费的人会难以在还款期内偿还贷款，从而相对地提高拖欠率。然而，尽管在未来几个月可能会出现上述这种情况， 标普并不认为这标志着欠款上涨趋势的开始。

标普说“只要当前相对温和的经济环境能保持，我们预计拖欠的增幅不会太高于目前的程度。”并且标普预计 “稳定提升的就业情况和低利率”将持续下去。但是另一方面，标普也的确提出了警告，称澳大利亚高额的家庭负债让“借款人十分容易受到经济环境变化的影响”。

对冲基金亿万富翁Howard Marks

对共和党新税法泼冷水

在美国新税法颁布之后，许多企业纷纷开始提升员工薪酬、员工福利并提供新的岗位，认为该税法将会对公司盈利产生积极影响。然而对冲基金公司Oaktree Capital创始人Howard Marks却并不看好此次税改。

Howard提醒公司注意其长期利润，尤其是如何向公众出售。他认为，公司给予加薪或奖金等行为并不是出于慷慨，而是为了用来吸引新员工，因为很多企业长期受高质量员工稀缺的困扰；且实际上大部分的钱都被用于提升公司评级，丰厚股东红利以及股权回购。

Howard表示，不可否认的是，此次税改将会带来短期回报，比如经济和企业利润的短期增长，以及薪水的上涨；但是从长远来看，这些行为会带来潜在的隐患，比如国债加剧、利率上升、通胀率上升等等。他认为，这一举措并不能成为美国中产阶级的福音。

企业

澳大利亚联邦银行（CBA）

—CEO任命

对于澳大利亚联邦银行（CBA）董事长Catherine Livingstone而言，接下来一周左右最重要的决策即是新任CEO的任命。

据悉，新任CEO的任命有望在2月7日银行中期业绩公告发布前宣布。鉴于CBA由于洗钱门而引发了外界对其企业文化种种问题的质疑，因此此次任命显得尤为关注。

继澳大利亚交易报告和分析中心（AUSTRAC）针对CBA提起洗钱相关诉讼后，CBA现任首席执行官Ian Narev宣布了退休的决定。因此，新的继任者需要处理诉讼以及皇家委员会针对整个银行体系的潜在改革问题。

除了妥善处理上述事宜，以确保CBA文化和名誉无损外，与四大行中其他银行一样，CBA的新任首席执行官还需要面对房贷市场增速放缓、颠覆性技术兴起等诸多问题。对于整个银行业而言，削减成本已不可避免。

因此，作为集团董事长的Livingstone会如何抉择？目前的潜在候选人名单包括： 苏格兰银行（Bank of Scotland）首席执行官罗斯•麦克尤恩（Ross McEwan），前CBA高管、加拿大皇家银行（Royal Bank of Canada）现任总裁兼首席执行官戴夫•麦凯（Dave McKay）。

澳大利亚电信（Telstra）

— 扭转业绩下滑

对于Livingstone的老东家澳大利亚电信（Telstra），2018年也是至关重要的一年。

2017年，随着国家宽带网（NBN）的启动，Telstra业绩大幅下滑29%（或175亿澳元）。首次执行官Andy Penn不得不宣布削减股东派息。对于Andy Penn而言，2018年会是艰难的一年。新的一年，各大电信供应商之间的竞争会有所加剧。此外，NBN的定价战略可能会给Telstra带来不小的麻烦。

因此，如何扭转业绩下滑将是Andy Penn在新一年必须完成的功课。对于Telstra而言，通过并购进入一个全新的行业似乎可能性不大。但是投资者们的确亟待Andy Penn出台具体计划，以提升业绩、守住盈利、实现分红。

Telstra会效仿Optus转型做内容供应商呢？还是效仿Foxtel进行资产分拆？亦或是继续推进技术市场份额呢？

目前，Telstra在物联网和其他互联互通领域的战略虽然有助于发挥其核心优势，但是，这些努力均谈不上行业变革，只是现有业务的延伸。因此，2018年Telstra该讲述一个怎样的故事？这是Andy Penn应该思考的问题。

Big W 

——“不成即败”

2017年，在Brad Banducci的领导下，打折零售商Big W成功扭亏。2018年对于Big W而言，同样是“不成即败”的一年。

此前，Brad Banducci就曾在数个场合强调到，2017年仅仅是Big W“漫长扭亏为盈之路”的开始。但是，在杂货零售业竞争加剧、Big W人力资源（18,000员工）集团占比大但是业绩贡献率小的背景下，Banducci可保持Big W扭亏为盈多久？这是投资者们真正关心的问题。

必和必拓（BHP）

—— 继任时间表

澳大利亚最大矿业集团必和必拓（BHP）在未来几周内将公布财报，并宣布是否进行股份回购的决定。从2017年的经营情况来看，必和必拓获利颇丰。

新年伊始，对于必和必拓而言，首席执行官Andrew Mackenzie的继任问题是新年中最重要的问题。

据悉，必和必拓极有可能从集团内部直接选拨合适的人选。目前可能继任的候选人是首席财务官彼得·比温（Peter Beaven）和澳大利亚业务负责人Mike Henry。

此外，2018年年底前，必和必拓还需要解决巴西政府针对旗下Samarco公司的诉讼问题。