百亿私募业绩阵型“变脸”：老将暴涨过200%、大V逆袭、诸多顶流纷纷回撤

私募基金“领头羊”们正在经历一场“更新换代”。

过去两年备受推崇的“投资明星”和百亿机构们在今年开始“分化”，少数挣脱市场引力持续上行，而多数则随“波”而逐流，业绩明显回撤。

根据资事堂综合第三方平台数据情况显示，今年业绩向好的机构主要集中在以下三类：

其一、持仓分散的量化巨子们；

其二、部分投资相对灵活果断的百亿私募机构

其三、另类投资者。

与此同时，大批前两年业绩持续大涨的主动权益私募机构们在今年纷纷“狼狈”回撤。

其中尤其是，前期规模扩增迅速的机构、长期风格偏向消费品和龙头股的机构，以及年内踩错市场节奏的宏观配置型产品，业绩回撤明显。

而这个境况在今年最后一个季度或许还存有一丝传记......

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“绩优者”各有千秋

根据私募排排网的数据，我们梳理了最新的百亿量化私募年内代表基金的收益情况，结果相当惊人。（因私募统计汇总时间周期较长，业绩截至日期为9月24日） 

一方面，年内大批机构的收益普遍下沉或回撤，包括此前最知名的部分机构。

另一方面，仍有机构取得可观收益，且表现极强，年内竟然有百亿机构的产品收益率达到到100%~200%区间。

这一业绩已经超过公募基金的最强业绩（未考虑两者契约要求的差异）。

▼附图：年内部分业绩靠前百亿机构表现

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“领跑者”盘京

办公地位于北京的盘京投资是年内业绩最亮眼的私募机构之一。

它旗下一只产品年内收益超过200%，高居所有大型机构榜首。

此外，这只产品的年内回撤也仅仅是12%以内，表现异常突出。

不过上述产品成立于2020年6月，截至今年9月也不过1年又3个月的“存续期”。但净值已达3.9，这究竟是如何做到的外界难以掌握。

不过通过公开信息可以得知，盘京的稳恒系列产品在今年年中持有了四川美丰408万股，持有兰花科创1122万股，两只个股的近期表现都相当强势。

▼附图2：最近三个月四川美丰走势图

而且，盘京在这两个都是持股最多的外部机构投资者，可见盘京在周期品上的投资造诣。

03

幕后老将肖明浮出水面

说起盘京投资，这家私募相当有故事。

创始人庄涛早年出任过长江证券的自营投资经理、后来历任航天科工财务公司投资总监、华商基金投资总监、中信产业基金董事总经理等职务。

在华商基金担任投资总监期间，庄涛参与管理的华商盛世基金夺得了2010年股票型基金的冠军，至此名声大噪。（华商盛世当时另两名管理者分别是如今的汇泉基金总经理梁永强和北京乾和孙建波）

庄涛在2016年离开中信产业基金进入私募行业，盘京是其创立的第二家私募，此前他曾与另一位华商系知名基金经理合办私募，之后分道扬镳。有趣的是，二人在自立门户后在近两年的规模均超百亿元。

不过值得注意的是，此次年内业绩翻两倍的基金并非由庄涛管理，而是他早年长江证券的一位同事肖明管理的。

资料显示，肖明拥有20余年券商自营工作经验，曾任长江证券投资总部负责人。在2019年10月加入盘京， 

据悉，肖明是长江证券长年的一线投资负责人，早在本世纪初即在长江证券操盘投资。当年长江证券在武钢权证上大赚其利，即是肖明在任期间。由此可见，肖明对于周期股的把握是有历史渊源的（附图，网传的肖明早年照片）。

04

广发系老将“抱团”崛起

除了盘京以外，由广发基金的老将刘晓龙执掌的聚鸣投资今年表现不俗，代表产品年内收益超80%。

聚鸣投资过去几年表现相当不俗，今年延续前几年好业绩，在业内也比较罕见。值得注意的是，上述聚鸣投资的代表产品年内回撤仅有5%，而且是出现在一季度的抱团股解崩行情中。

据悉，业内称刘晓龙风格比较灵活，出手重且调头快。他早年还担任过社保基金的管理，有充分的大资金管理经验（下图为刘晓龙，照片来源网络）。

除了刘晓龙以外，另一家有广发基金背景的百亿私募机构汐泰投资表现也很出色。

汐泰投资的代表产品年内收益达77%，几乎和刘晓龙表现接近。

资料显示，这家私募创始人朱纪刚曾任广发基金的基金经理、社保基金经理，管理总规模逾200亿，朱纪刚在基金圈内有“神童”之称，头脑灵活，反应快，擅长成长风格。

朱纪刚2016年成为汐泰投资的投资总监，汐泰投资另有两位基金经理也有广发基金从业经历。

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大V林园也有表现

值得一提的是，另一位老将林园表现也相对出色。

虽然年内回撤值高达21%，但他的基金可谓“后来者居上”，年内收益达到44.05%。

由于林园一直对外宣称重仓“嘴巴生意”，但净值表现却跑赢大消费股。

此外，去年大幅跑输同行的重阳投资，今年可谓实现“翻身一跃”，成为成立十年以上的百亿私募的“领跑者”，年内收益达到26%。

据悉，重阳投资的持仓相对分散，重仓股以低估值股票为主，去年成长股“满天飞”的时候，这家百亿私募就曾表示不赚取泡沫的钱。

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“一个涨停”成为分水岭

从以上梳理可以看出，诸多知名百亿私募年内收益并未超过10%。换言之，整个持仓经历三个季度后，都未能实现“一个涨停”的收益。

比如：淡水泉、景林资产、高毅多位基金经理、汉和资本、石锋资产、希瓦资产、和谐汇一、同犇投资等等，其中不乏过去两年的私募冠军。

刚刚迈过10%年内收益大关的机构，只有少数几家，包括源乐晟资产、千合资本、中欧瑞博、高毅邓晓峰和清和泉资本。

其中，源乐晟资产和清和泉重仓了今年爆发的新能源板块。

纵观整个百亿阵营收益率的分布情况，极大分化成为今年主观私募的主题。