澳新银行预计官方利率将以有史以来最快速度上涨

这家澳大利亚最大银行之一预计现金利率将出现有史以来最快的上升，而澳洲储备银行认为，即使今年利率大幅上升3个百分点，大多数家庭也能应付。

澳新银行经济学家目前预计，澳大利亚央行将在11月前大幅上调现金利率至3.35%，史无前例地连续六次加息。

尽管其他大银行的经济学家认为，现金利率将在未来几个月达到2.6%的峰值，但澳新银行的团队并不认为澳大利亚央行会满足于这个水平。

澳新银行澳大利亚经济部负责人David Plank表示，他们预计到2022年底，现金利率将升至3%以上，比他们此前的预测提前了超过12个月。

Plank表示：“这反映出劳动力市场的强劲势头，以及通胀明显上行的风险。”

“我们认为，在这种背景下，澳大利亚央行不会愿意在年底前只采取中性政策。”

澳新银行认为，澳联储将在8月、9月、10月和11月再次连续加息50个基点，将现金利率提高至3.35%，在6月和7月连续大幅加息的基础上进一步升高利率。

Plank表示：“现阶段我们的想法是，鉴于核心通胀压力持续存在，现金利率将需要在较长一段时间内保持在这种‘限制性的水平’。”

“但我们意识到，如此迅速地转向‘限制性设定’，经济前景的下行风险将增加。”

澳大利亚央行副行长Michele Bullock表示，在通货膨胀导致生活成本上升之际，加息将对人们产生影响。

她指出，一些家庭将发现加息会影响他们的偿债负担和现金流。

“它会影响居民的生活，并且会影响现金流。如果房价开始略有下降，就会影响人们对于家庭财富的感觉，资产也会被冲击，”Bullock表示。

但Bullock表示，总体而言，澳洲家庭已经做好了应对利率上升的准备。

“总的来说，我的结论是，作为一个整体，澳洲家庭处于一个相当好的地位，”她在ESA Queensland的一次会议上表示。

她指出：“整个房地产行业有很大的流动性缓冲，大多数家庭的住房资产中有可观的资本，而且近年来的贷款标准更加谨慎，为加息建立了更大的缓冲。

“大部分债务是由有能力偿还债务的高收入家庭持有的，许多借款人的偿还额已经远远超出了要求。”

“此外，那些固定利率非常低的贷款持有人将有一些时间为更高的利率做准备。”

她表示，鉴于收入较高的家庭可以将更高比例的收入用于偿债，大量家庭“可能能够应对更高的利率”。

澳大利亚央行根据近期金融市场定价，对浮息贷款利率上升约300个基点的潜在影响进行了分析。

Bullock表示，数据表明，超过三分之一的浮动利率借款人已经支付了足够的月平均贷款还款，以满足由升息带来的还款增长。

换句话说，利率上升对这些借款人的影响有限。

“另一方面，略低于30%的借款人将面临相对较大的还款增幅，超过当前还款的40%。”

她指出，将于2023年底到期的固定利率贷款借款人每月还款的中位数将增加约650澳元(或45%)，略高于浮动利率贷款借款人的增幅。

如果现金利率如澳新银行所预测的那样在11月达到3.35%，这将意味着自5月以来加息325个基点——这是自1990年1月澳联储宣布其期望的现金利率水平以来最快的紧缩周期。

Plank表示，更快地将利率设定在3.35%的限制性水平意味着，到2023年底，房价跌幅将超过澳新银行目前预测的15%左右。

“但这并不一定意味着经济硬着陆，”他补充说。

“3.35%的现金利率意味着家庭利息支出占家庭收入的比例达到峰值，低于2008年的水平。”

Bullock表示，在决定提高现金利率的幅度和速度时，澳大利亚央行董事会将密切关注家庭对利率和物价上涨的反应。